Empresas de cannabis ven aumento en costos de seguros para proteger a líderes

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Las compañías de cannabis canadienses y estadounidenses se enfrentan a un aumento en los altos costos de los seguros para proteger a los altos ejecutivos de la responsabilidad personal, luego de una serie de demandas por parte de inversores descontentos que alegan fraude y desinformación, y se esperan más acciones de este tipo.

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Algunas de las compañías de cannabis más grandes, incluidas Medmen Enterprises, Canopy Growth, CannTrust Holdings, Aphria Inc y Columbia Care, se han enfrentado a litigios con los accionistas, acusando a los líderes de reclamos falsos, sin actuar en interés de todos los accionistas e intentando defraudar a los inversores.

Las demandas judiciales son una señal más de un sentimiento amargo contra una industria que no ha cumplido las promesas de crecimiento ilimitado. Y el aumento de los costos es otro obstáculo para las empresas que ya están cerrando operaciones y recortando empleos, debido a una demanda más lenta de lo esperado.

«Con mayor frecuencia vemos posibles inversores y miembros de la junta que requieren cobertura (de directores y funcionarios) antes de comprometerse con una empresa para garantizar una protección adecuada en caso de litigio», dijo Charles Grodecki, vicepresidente senior en la correduría de seguros AmWINS Brokerage of the Carolinas.

«Con las reclamaciones comenzando a llegar, estamos comenzando a ver primas de nivel de entrada más altas».

Las compañías de cannabis generaron mucho entusiasmo de los inversores en los últimos años, ya que la droga fue legalizada para uso recreativo en Canadá y 11 estados de EE. UU., Así como en el Distrito de Columbia. La marihuana está autorizada para uso médico en muchos más.

Pero los inversores se han enfrentado a pérdidas, así como a recesiones en el mercado impulsadas por el coronavirus, y es cada vez más probable que apunten a compañías y ejecutivos que no han cumplido sus grandes promesas, como las firmas de cannabis, dijo Ian Stewart, socio de la firma de abogados Wilson Elser.

Eso podría elevar las tasas y los deducibles, ya que la industria ya está pagando muy por encima de lo que pagan las compañías que no son de cannabis por productos de seguros similares.

«Esperamos una serie de casos en los que los directores sean personalmente responsables», dijo Stewart.

Avis Bulbulyan, de la consultora de cannabis Siva Enterprises, estima un aumento del 50% en los litigios.

Una portavoz de Canopy declinó hacer comentarios. Medmen, CannTrust, Aphria y Columbia Care no respondieron a las solicitudes de comentarios.

El ETF de Horizons Marijuana Life Sciences ha perdido un 61% en el último año, mientras que el índice S&P 500 ha aumentado un 6%.

Aumento de las primas

Las primas de nivel de entrada para el seguro de directores y funcionarios (D&O) para las empresas públicas se han más que duplicado a $ 250,000 por una cobertura de $ 1 millón durante el último año más o menos, además de hasta $ 1 millón que las empresas deben pagar antes de que comience la cobertura, conocida como retención, según AmWINS.

Algunas aseguradoras también han agregado un lenguaje de exclusión específico para el cannabis y han elevado los niveles de retención, lo que ha dejado a algunas compañías incapaces de renovar sus pólizas u obligadas a elegir límites más bajos con cobertura inadecuada, dijo Katie Verry, vicepresidenta de la corredora CRC Insurance Services.

La mayoría de las principales aseguradoras no ofrecen políticas de D&O de cannabis porque el cannabis no es legal según la ley federal de EE. UU. Y la industria naciente ha aumentado los riesgos.

Hay incluso menos aseguradoras ahora, dijo Kirk Miller, productor ejecutivo de la firma de gestión de riesgos de cannabis Nine Point Strategies. El mercado de seguros Lloyd’s de Londres y el regulador de seguros de Bermudas han prohibido a las aseguradoras suscribir cobertura de cannabis en los Estados Unidos.

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«Con Lloyd’s y (aseguradoras de) Bermudas retirándose del mercado de cannabis de EE. UU., Junto con las más de 25 demandas colectivas de seguridad en los últimos dos años y medio… el apetito de los suscriptores por el cannabis se está reduciendo», dijo.

La gran demanda y la escasez de proveedores han mantenido los precios extremadamente altos.

Una política de D&O de cannabis es entre tres y siete veces más costosa que una compañía en una industria de hace una década, incluso en Canadá, donde la marihuana es federalmente legal, dijo Richard McGee, director de la aseguradora especializada en cannabis Next Wave Insurance Canada.

La mayoría de las demandas aún no se han escuchado en los tribunales. Pero una determinación de irregularidades o fraudes intencionales podría eliminar las protecciones legales contra la responsabilidad personal y desencadenar exenciones de seguros, dejando expuestos los activos de las empresas y los ejecutivos.

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En mayo, el bufete de abogados Kasowitz Benson Torres nombró a los fundadores de Columbia Care como demandados en una demanda en nombre de un grupo de inversores, acusándolos de ayudar e incitar al fraude.

Sarmad Khojasteh, socio de la firma, señaló por correo electrónico que las leyes de Florida y Nueva York no protegen a los funcionarios corporativos de responsabilidad personal por negligencia o mala conducta. Columbia Care no respondió a una solicitud de comentarios.

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